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债券指数基金最近为什么火?

债券指数基金最近为什么火?

债券指数基金最近为什么火?  在避险情绪升温以及债市回暖的背景下,债券型基金不仅延续着稳健业绩,在新发市场方面也是独当一面,年内前5个月新成立基金规模过半来自债券基金。 作为一种创新型债券基金品种,债券指数基金成为机构投资者和银行系公募最受欢迎的品种。   截至6月5日,今年债券指数基金主要集中在1月、3月、4月和5月成立,累计首募规模已经达到1260亿元,占新成立基金总规模的三成,创下新高,所属公司主要来自华夏、易方达、工银瑞信、建信、招商、中银、交银施罗德、永赢基金等公募。 这些债券指数基金跟踪标的多为国债、政策性金融债、地方政府债以及农发债等。   债券指数主要有以下方面的作用:  1、债券指数可以用来进行市场分析研究和市场预测。

可以通过对静态与实时债券指数走势图线进行一定的技术分析,预测未来债券市场整体的变化趋势。   2、作为衡量债券整体市场收益率水平的基础,是评估投资人业绩优良的标准。 投资人可以选择一定的投资评估区间,在这段时间内计算出指数的回报率,然后再与自己投资回报水平进行比较,评判出投资业绩的优劣。 这也为金融机构考核债券投资相关部门的业绩提供了依据。

  3、帮助投资人建立指数型债券投资组合。

债券指数可以帮助投资人建立指数型债券投资组合,用以模拟和钉住债券市场整体收益水平,减少频繁市场操作的成本,同时也可以用来规避投资人收益低于市场整体收益的风险。   4、帮助债券发行主体了解市场情况,确立发债计划。 各类债券的发行主体可以通过债券指数了解债券市场的当前行情和历史情况,为其制定债券发行的期限和价格提供决策帮助。

  与普通债券型基金相比,指数型债券基金具有以下三大特点。   1、风险更低。

由于采取的是盯住目标债券指数分散投资的方法,在个券变动上比较灵活,有效地降低了个券下跌对整个投资组合的影响,将风险减到最低,指数债券基金的风险通常低于传统债券基金,仅比货币市场基金要高一些。

  2、管理成本与交易费用相对较低。 指数债券基金费用与传统债券基金相比有较大的优势。

由于指数债券基金往往采取的是自上而下的选券路径,按指数的构成买入债券并持有,在必要的时候对投资组合进行微调,管理成本较低,从而降低了基金费用。 根据美国市场统计,指数债券基金平均费用只有%,与此相比,非指数债券基金的平均费用在%。   3、稳定而长期的收益。

指数债券基金的稳定收益符合那些长期追求与市场相似收益率的投资者的偏好。

30多年来指数基金的业绩战胜了大多数主动式管理基金,成为当代债券基金的主流品种。 根据晨星相关资料,在1988年到1998年十年间,债券指数型基金的平均年收益率为%,而积极管理下的传统债券基金的年收益率为%。 指数型债券基金的表现要优于85%的传统债券基金。

  我国债券市场目前仍属于初始阶段,有不断扩容的能力,尤其是企业债(包括可转债),风险小、收益率高,债券市场的不断增长会使得市场有效性逐步增强,非系统风险逐步取代系统风险,当大多数投资者都不能确保依靠积极投资策略来战胜市场平均收益率时,指数债券基金就会占据越来越多的市场份额。   南方中证50债券指数证券投资基金(以下简称“南方50”)不仅是国内首只债券指数基金,也是国内首只采用LOF模式的债基。

该基金采用被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,以实现对中证50债券指数的有效跟踪。

  标的指数中证50债券指数是国内首只跨市场成份类债券指数,该指数从上海证券交易所市场、深圳证券交易所市场以及银行间市场挑选50只流动性强、规模大、质地好的债券组成样本,综合反映了银行间债券市场和沪深交易所债券市场的整体情况,最大限度地降低了债券市场的非系统性风险。   友情提示:文章内容不构成任何投资建议,请谨慎参考。

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